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Finanzas personales

Y no lo digo yo, lo dicen los propios banqueros.

Se puede decir más alto (casi ya no jeje) pero no más claro.

Y si la crisis todavía no estuviera acabando

Crisis

No importa en absoluto si la crisis está acabando ya o no, en el sentido al menos de que en este mismo momento, mejore o no la situación, podemos aprovechar el punto en el que nos encontramos.

Como se ha comentado en innumerables ocasiones, el tiempo de recesión o de crisis es un tiempo de oportunidades, y atendiendo a ocasiones anteriores constatamos con hechos que asegurar esto no es sólo palabrería.

Como mínimo me concedereis este hecho: Los precios se tornan más bajos.

Entonces, ¿Qué debemos hacer en momentos como este?

Hay que replantearse los modelos de negocio. Intentar mejoras en la gestión, optimizando los recursos y los gastos, abaratando costes y siendo más eficaz en los consumos...
Aun así, el oráculo de Omaha, Warren Buffet, nos da una curiosa perspectiva acerca de los negocios que hacen este tipo de reformas en sus sistemas:

"Si deciden recortar costes en el momento de la crisis demuestran ser malos gestores por no haber sabido reaccionar antes del problema. Sería más conveniente tener ya desde un principio una política de costes adecuada, desde el inicio de la empresa."

Efectivamente si esto fuera así, ni siquiera nos veríamos afectados por estas coyunturas, dado que las tendríamos ya previstas, es más, estaríamos precisamente en una mejor disposición para aprovechar las oportunidades buenísimas que se nos presenten.

Es posible y lógico que nuestro modelo estaría funcionando a un ritmo menor, con menos ventas, clientes o beneficios, pero si esto está totalmente Previsto (pre - visto) y bajo control, nos libera de la tensión de afrontar una situación de (usando el sabio refranero) vacas flacas, preparándonos con los ojos bien abiertos para recibir las vacas gordas, no habiendo tenido problemas por haber realizado un plan de negocio, como el cuento de la lechera, vendiendo la piel del oso antes de cazarlo.
¿Os suenan este tipo de expresiones? pues pertenecen al saber popular desde hace infinidad de años. No es necesario que os lo expliquen con tecnicismos o de manera enrevesada en una prestigiosa escuela de negocio.

Fin de la cita, jeje.

La Frase del Simply

"Sé que la mitad del dinero que invierto en Publicidad se desperdicia. El problema es que no se qué mitad es"

John Wannamaker.

Traspaso Start Up por no poder atender

En Periklesnet queremos cederos esta original idea de negocio por si quereis emprender, desarrollar o explotar una Start Up.
Una Start Up suelen ser pequeñas empresas incipientes generalmente de tipo tecnológico que pueden crecer de manera escalable y que habitualmente terminan siendo adquiridas por grandes empresas del sector (haciendo ricos) a sus creadores cuando lo que ofrecen tiene éxito y consigue llegar a un buen número de usuarios.

La idea consiste en poner en contacto dos tipos de usuarios para que ambos se vean beneficiados a la hora de que uno de ellos quiera comprar cualquier artículo. Un usuario siendo socio de algún club, asociación o similar, en la que tenga alguna ventaja como un descuento, promoción u oferta, y otro que tenga intención de comprar algo y para lo que no tenga ninguna oferta, promoción o descuento.

Hoy en día son numerosos los programas de fidelización que ofrecen a miembros de sus clubes descuentos por ejemplo. Estos descuentos no siempre son utilizados al máximo por estos socios. Aprovechando esta situación ponemos en valor la sieguiente idea que es el núcleo que desarrollaremos para poner en marcha la empresa que os proponemos.

Ponemos en contacto a los unos y a los otros. Como usuarios socios que tienen derecho a una oferta les damos a usuarios no socios la posibilidad de usar nuestro descuento o promoción, que nosotros no hemos usado y quizá no vayamos a utilizar, y a cambio ese usuario nos reintegra una parte de ese dinero que se ahorra que de otra manera debería de abonar.

Pongamos un ejemplo que lo dejará mucho más claro.

Usuario 1: Socio de Fnack y de Leroy Merlin por ejemplo
Usuario 2: Quiere comprar una colección de Cds de Led Zepelin y un Cortacesped con recogedor R52S

El Usuario 2: Ha decidido ya que la compra que va a realizar la va a hacer con toda seguridad.
Este usuario no goza de ninguna oferta o promoción dado que no es socio de los establecimientos en los que va a comprar los artículos.
Si bien podría hacerse socio, en algunos casos, tardará en ser efectivo, en otros hacerse socio tendrá un coste, en otros necesitará cumplir con unos requisitos, o bien no podrá o no le apetecerá o no lo hará por no dar sus datos o hacerse socio de cientos de establecimientos distintos de los que tal vez se olvidará.

El Usuario 1: Es socio de estos establecimientos. Este usuario hace saber a nuestra empresa que es socio para poder disfrutar de los beneficios que esto le va a remitir. E inidica los descuentos de que dispone por ejemplo: tiene un derecho acumulado a un 20% de descuento en Cds por compras superiores a 50€ en Fnack y un descuento de 15% en máquinas cortacesped en Leroy Merlin

El Usuario 2: Busca en nuestra empresa un usuario que sea socio de estos establecimientos. Se le comunica a dicho usuario cuales son los descuentos de que se disponen para estos establecimientos.
El Usuario 2 ve que el Usuario 1 tiene estos descuentos que no va a utilizar.
El Usuario 1 cede estos descuentos al Usuario 2 y a cambio el Usuario 2 que obtiene un descuento con el que no contaba, abona una parte de este descuento al Usuario 1 que recibe un ingreso sin necesidad de hacer nada salvo comunicar los descuentos de que dispone en nuestra plataforma.

Siguiendo con el ejemplo el Usuario 2 se aplica un descuento de pongamos por caso un 14% en los Cds de la Fnack y de un 10% en el Cortacesped de Leroy. Descuentos que el no tenía al no ser socio y abona al Usuario 1 el restante de los porcentajes el 6% de los Cds y el 5% del Cortacesped. (Tras acuerdo entre las partes o según se establezca en las condiciones de nuestra intermediación)

Resumen de las operaciones:
Un Cortacesped con recogedor R52S coste 625€
Colección de Cds de Led Zeppelin coste 99€
Total Articulos: 724€

Usuario 2:
Sólo paga 562,50€ por el cortacesped ahorrando 62,50€. y sólo paga 85,14€ ahorrando 13,86€ por los Cds.
Coste original: 724,00€
Coste final: 647,64€
Ahorro Obtenido: 76,36€

Usuario 1:
Cede sin ninguna molestia sus descuentos a los usuarios que los necesiten y sin hacer nada obtiene un beneficio por los Cds de un 6% y un beneficio por el cortacesped de un 5% que otra persona ha comprado. Se abonarán en su cuenta estos importes. Ambos Usuarios ganan con esta transacción.
Beneficio por ceder su descuento de Leroy Merlin: 31,25€
Beneficio por ceder su descuento de Fnack: 5,94€
Beneficio Total: 37,19€

Esta es la idea.
Desarrollando el detalle de la misma se puede crear una empresa sencilla y de éxito cubriendo una necesidad y otorgando un beneficio mutuo a las partes involucradas del tipo WIN WIN.

Invertir con fundamento Fin del asunto

Brevemente ponemos el punto final.
Si seguisteis la serie de artículos anteriores, tal vez hayais adquirido ciertas nocines para invertir en una empresa. Ahora bien esto no será nada más que el comienzo. Comienza lo difícil en realidad.

Una vez hayamos invertido:

Cada acción que poseas debería tener detrás una tesis inversora.
Comprueba esa tesis con regularidad y, si deja de ser válida, vende.
Contempla la acción como si estuvieras adquiriendo toda la empresa a ese precio.
Olvida el precio que pagaste por las acciones.
Mantén la mente abierta e infórmate de la tesis contraria.
Piensa en términos de niveles de convicción en lugar de en objetivos de precio.
No intentes recuperar una inversión fallida por el mismo camino por el que hayas perdido.

Ten en cuenta pues estos seis factores antes de comprar una acción:
1)    La calidad del negocio
2)    La dirección
3)    Las finanzas
4)    El análisis técnico del histórico del precio de las acciones
5)    La valoración de la empresa frente a la historia
6)    Perspectivas para una OPA a la empresa

Ay!!! , pero esto no es nada más que palabrería, en realidad hasta que no tengas tu dinero en un activo financiero que se va a ver zarandeado por Dios sabe qué vicisitudes, no sabrás de lo que hemos estado hablando.
La intuición está minusvalorada. Mírate el episodio de Redes acerca de la intuición para ser consciente de esta afirmación.
Valora la percepción tanto como la realidad.
Una inversión de éxito es una mezcla de mantenerse firme sin dejar de escuchar al mercado.
A corto plazo, el mercado de valores es una máquina de votar más que de pesar.
Los sentimientos extremos, independientemente del atractivo subyacente de una acción, pueden sugerir una importante oportunidad... de riesgo.

¿Y cómo hago una cartera de empresas en la que invertir?
El tamaño de la posición debería reflejar la convicción. (Jajaja, que fácil me ha sido escribirlo... pero qué difícil es hacerlo)
No le dediques demasiado tiempo a las atribuciones de pasados rendimientos. Míralos simplemente, cualquier resultado pasado no garantiza resultados futuros, no por manida es incorrecta esta frase.
La cartera debería reflejar  en la medida de lo posible un ‘comienzo desde cero’
No prestes demasiada atención al peso de los índices.
Realiza movimientos graduales en lugar de grandes.
No malgastes tiempo en valorar la atribución de resultados. Si ganas o pierdes controla tu euforia o tu frustración. Sigue en el partido. (si te han metido un gol recuerda que sigue el partido, aun queda tiempo, si el gol lo has metido tú recuerda que sigue el partido, aun queda tiempo)
No desarrolles un apego emocional por ningún título.
Una inversión implica cometer errores. Se gana no perdiendo muy a menudo.
Si la tesis inversora ya no es válida, si la acción ha alcanzado su objetivo de valoración o si se encuentra algo mejor, lo mejor es vender. Recuerda mi artículo acerca del Psicotrading.
Ante la duda sobre la cotización de las acciones de alguna de las empresas en las que hayas invertido, o un posible nuevo título de alguna otra empresa en la que te cuadre invertir, compáralo directamente contra la acción más similar que poseas.

Buen Trading. Muchos éxitos en su inversión.

Para cualquier asesoramiento específico, ya sabes que me puedes contactar a través del e-mail periklesnet@gmail.com

Invertir con Fundamento Parte 5

Una interesante manera de elegir la empresa se comentaba en un artículo anterior, es cuando se es susceptible de ser adquirida, opada o incorporada a una matriz o a una empresa más grande.

Hay que comprar empresas que tengan una posibilidad de ser objeto de ser adquiridas.
Las empresas grandes tienen menos probabilidades de ser absorbidas.
La lista de los accionistas a menudo nos da pistas sobre potenciales candidatos a una OPA.
Hay que ser escéptico ante la posibilidad de predecir candidatos de ser incorporadas por otros a corto plazo.

¿Qué acciones tenemos que preferir de acuerdo a estos criterios?
La base del enfoque que estamos mostrando en esta serie de artículos está en comprar acciones de recuperación baratas. O lo que es lo mismo:
Hay que dar preferencia a las acciones impopulares.
¿Ti ene la empresa elegida un nuevo equipo de gestión con un plan de recuperación claro y detallado que pueda seguirse?
Puede que necesite adquirir una acción de recuperación antes de tener toda la información.
Algunas de las mejores decisiones de inversión suelen coincidir cuando se opera sobre acciones que para el resto resultan incómodas de comprar.
Hay que buscar acciones con rendimientos asimétricos con los que se pueda ganar mucho dinero, pero cuya caída sea limitada.
Las acciones de valor funcionan mejor a largo plazo que las acciones de crecimiento.

Poniéndonos manos a la obra:
Delegue en un operador cualificado y concédale una autonomía razonable.
Únicamente establezca límites estrictos sobre una minoría de las operaciones.
Hay que saber cuándo mostrarse agresivo y cuándo permitir que el mercado acuda a ti.
Evite dar límites en números redondos eso es lo que hace la mayoría de los gestores de cartera.
Sea paciente, la mayoría de las acciones concede una segunda oportunidad.
El conjunto de la cartera con varios valores suele ser la manera más barata de negociar en tamaño.

Ya visto el aspecto de los fundamentos de la empresa, lo que se viene denominando Análisis Fundamental, demos alguna orientación de Análisis Técnico.

Lo primero: Fijarse en el gráfico de la acción.
Utilizar el análisis técnico para verificar los puntos de vista fundamentales.
Encuentre un enfoque que le vaya bien y manténgalo. Debe sentirse a gusto con su manera de actuar en el mercado, y ha de poder dormir por las noches.
El análisis técnico resulta de mayor utilidad para acciones más grandes.
Ayuda a materializar beneficios y recortar pérdidas.


Las oportunidades de mercado ganadoras, generalmente son muy difíciles de lograr. Hay que ir poco a poco como una hormiguita.
El inversor privado debe mirar a largo plazo. Nunca, repito nunca, hay que invertir en el mercado de valores un dinero que se vaya a necesitar en menos de tres años.
Jamás hay que subestimar el hecho de que el mercado sea un excelente mecanismo de descuento del futuro.
No temer ir en contra de la moda imperante en el mercado. Ya se ha comentado este aspecto, pero es recurrente en la gente a la que le va bien en esto.
Los mercados reaccionan a sucesos positivos o negativos esperados con antelación a esos sucesos.
Considerar qué lleva implícito el precio de una acción, y no el probable resultado.
En las etapas maduras de un mercado al alza, hay que aprovechar para depurar los títulos de las acciones más arriesgadas.
Nunca hay que bajar la guardia tras una tendencia del mercado al alza mantenida durante cuatro o cinco años. Como decía Mark Twain: 'La historia nunca se repite, pero rima'

Ultimas consideraciones:
Recuerdar que las personas no suelen cambiar no debería alentar a inviertie en directivos en los que se confíe.
¿Están los objetivos e incentivos de la dirección alineados con los de los accionistas?
¿Las negociaciones de acciones en el mercado por parte de sus directivos confirman o entran en conflicto con sus afirmaciones?
Otro día hablaremos de lo que son los insiders. Pero como anticipo:

La próxima vez que oiga por ejemplo que Emilio Botín está comprando un buen puñado de acciones de su propio banco, el Santander, compre usted también. (si lo hubiese hecho las dos últimas veces habría obtenido en torno a un 30% de beneficio al margen de los nada desdeñables dividendos)

Invertir con Fundamento Parte 4

En cuanto a lo que a finanzas de una empresa se refiere:

Siempre hay que leer la información y comunicados originales de la empresa: No se apoye en el resumen del bróker.

Lea cuidadosamente las notas que acompañan a las cuentas, pueden esconder alguna información clave.

Pasemos ahora a interpretar las Valoraciones:

No se limite a una medida de valoración, sobre todo a un múltiplo como el PER.

Comprar acciones baratas proporciona un margen de seguridad. En esto coindicen practicamente todos los grandes dentro de esto. Claro es una posición contraria a la lógica dado qua para cumplir con esto hay que comprar cuando todo está fatal, todo el mercado está cayendo y las acciones de estas empresas van acompañadas de noticias malísimas acerca de ellas.

Las anomalías de valoración son más probables en las empresas pequeñas y medianas.

Hay que contemplar las valoraciones actuales en el contexto del historial de valoraciones de al menos veinte años.

Comprar cuando las valoraciones estén bajas en contra de la historia aumenta notablemente las posibilidades de ganar dinero.

No hay que olvidar nunca las valoraciones absolutas.

Es interesante advertir de que a medida que progresa el mercado al alza, los métodos de valoración se vuelven menos conservadores y viceversa.